券商晨会精华 | 聚焦科技主线、出口高景气及产能出清领域的投资布局

昨日，券商气及市场出现反弹，晨会出口产能出清三大指数均上涨，精华聚焦局创业板指上涨近2%，科技此前曾下跌超过1%。主线资布沪深两市成交额达到2.97万亿。高景从板块表现来看，领域CPO、券商气及PCB、晨会出口产能出清电力、精华聚焦局芯片产业链及培育钻石等领域活跃，科技而白酒概念则普遍调整。主线资布收盘时，高景沪指上涨0.12%，领域深成指上涨0.8%，券商气及创业板指上涨1.96%。

在今日的券商晨会上，招商证券指出，投资应围绕科技主线、出口高景气及产能出清的拐点进行布局；中信证券提到，矿端扰动再现，继续推荐铝板块的投资机会；中信建投认为，白电板块面临三重配置逻辑的共振，具备显著的中长期价值。

招商证券：围绕科技主线与产能出清进行投资布局

结合产业景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易状况和周期阶段等多方面因素，本期推荐关注科技主线、出口高景气及产能出清等领域，具体包括：1) 科技主线高景气领域，如电子(半导体)、机械设备(自动化设备)；2) 出口优势的高端制造领域，如电力设备(电池、电网设备)、国防军工(航海及航空装备)；3) 产能出清的拐点修复领域，如有色金属(工业金属、金属新材料)、基础化工(化学制品、化学原料)。

中信证券：关注铝板块的投资机会

几内亚矿业与地质部长Bouna Sylla在采访中表示，供应激增致使市场行情下滑，铝土矿价格较去年初的高位几乎减半，他希望通过出口控制来推动价格回归合理水平，具体措施预计在今年6月出台。根据Mysteel，几内亚矿业部长曾表示将缩减铝土矿出口规模，以支撑价格，保护小型生产商。假设电解铝价格为25000元/吨、氧化铝价格为2800元/吨，国内铝板块主要上市公司的平均估值已回落至历史低位的7-8X PE，部分标的的股息率已达到6%以上。

中信建投：白电板块的配置价值显著

从长期来看，白电板块具备稳健的盈利能力、高股东回报和估值修复的三重核心配置价值。随着行业步入成熟阶段，龙头企业的价值创造重心将由规模扩张转向资本效率和股东回报的提升。若未来分红与回购力度继续加大，该板块的定价逻辑将重构为成熟消费资产的现金回报模式，估值修复的潜力显著。

本文转载自“财联社”，编辑：李佛。